顶级身价料超1.6亿，量化圈的薪酬究竟有多高？

作者 | 孙建楠

编辑 | 袁畅

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2023年开年，幻方量化一位员工慈善捐赠1.38亿元的消息冲上热搜。

这还只是该员工2022年一年的捐赠数额，根据幻方的披露，2022年该公司和员工合计捐赠了3.59亿元，过去几年累计捐赠达到5.8亿元。

头部量化大厂员工的薪酬和财务水平真的令人叹服。

坐拥了业内的“最强大脑”——奥赛金牌获得者、高考状元、国内顶级高校的理科毕业生，量化公司究竟会给出怎样的薪酬和绩效要求？

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顶级薪酬年收或过亿

基于私募行业独特的行业特点，以及极为激烈的竞争态势，内地各家头部量化公司员工的真实薪酬处于严格的保密状态。

但参照海外量化机构的薪酬可知，这个圈子内顶级薪酬十分可观。（不少量化人才有跨国的从业经历）。

近日，社交媒体传出一张美国华人量化交易员的收入情况表(下图)，这张图包含其多年的收入情况。

具体来看，该位华人量化交易员在2022年的薪酬总额达到2351万美元——合1.6亿元人民币左右，过去五年总收入高达3135万美元，相当于2.1亿元人民币。

此外，过去几年内该位员工的收入波动非常大。其2021的年收入为275万美元，2018年收入更是仅有38.5万美元。导致薪酬波动的主因为奖金和年终奖部分。

这一点和国内情况也较为类似，即便是出手慷慨的头部量化机构，其员工薪酬的最重要部分也是奖金，后者同他为公司创造的管理规模和业绩密切关联。

02

量化圈“身价”付出水面

看完量化机构的“天花板”薪酬后，内地量化圈的起步“身价”是多少呢？

根据业内一家猎头公司提供的招聘信息统计（下图），我们大致会有一个结论：

量化圈交易员和投资经理的底薪大致在40万~200万一线，100万元上下是最常见的情况。

而量化研究员则略低一些（这和量化圈的分工有关），大部分在30~50万元一线，当然表现优异者未来会有提升和转岗投资的可能。

内地量化圈中底薪较高的岗位包括股票T0策略的合伙人、中高频策略的合伙人等岗位，会有200万元人民币起的年薪水平。

此外，所有岗位都会有和业绩挂钩的浮动奖金。

当然，如果你能为量化机构创造特殊收益，或是补齐对方能力的短板，完全可能获得更高的收入。

上述信息中有一个“量价因子”的岗位（指专注挖掘量价方面的模型因子），底薪以美元计价，即40万美元起，折合人民币270万元起。

此外，另有一家机构招聘美股的量化基金经理，薪酬水平标注为Global Pay，也不会太低。

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“奖金”才是关键！

当然，对于量化圈的这些岗位来说，奖金才是真正的“大肉”

2021年9月，业内曾流传内地一家百亿级的量化私募为公司员工派发了“天价”奖金，60人（包含运营和销售）分10个亿的奖金，人均近1700万元。

来自业内的信息称，上述传言的可信度较高，对于业内业绩和规模双丰收的量化投资机构，往往会给出有足够吸引力的薪酬，以保持创造佳绩的团队的相对稳定。

而传言涉及的那家量化机构，恰恰在2021年上半年实现了业绩和规模的丰收。

此外，一些圈内人士还称，绩优的量化机构的薪酬机制内部往往相对透明，创造多少业绩能获得多少激励一目了然，这也是为了保持对人才的足够吸引力。

也因此，同一位员工的薪酬波动幅度也会较大，波幅主要取决于不同年份他能创造的贡献。

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量化奖金如何计算？

那么量化私募人员的奖金，通常是如何计算出来的呢？

业内信息显示，一位量化投研人员的薪酬通常包含相对稳定的底薪，以及浮动较大的各种奖金。

而个人的奖金部分则通常和他（她）为量化机构创造的收入关联。后者通常由管理费与业绩报酬（亦称超额业绩提成/后端提成）构成。

在量化机构的收入中，超额业绩报酬往往是最关键的部分，后者由管理规模和净值创新高的幅度决定。

所以，总体上，决定一个量化投资岗位薪酬最关键的还是它管理的产品业绩。

量化机构提取到业绩提成后，则可以将其中约定的部分提成，按比例向相关的团队成员分配。

据悉，量化私募分配奖金通常有以下两种模式：

1）合伙人团队进行主观分配 2）基于个人贡献度进行公式计算

考虑到第一种模式更多依赖核心人士个人的意志，容易产生矛盾和争议，目前业内越来越倾向于第二种模式进行奖金分配。

当然，能否完全履新承诺的奖金分配比例，往往决定着相关人员的薪酬高低，也很大程度决定了团队的稳定性。

本期责任编辑 倪静

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